Electronic Arts ha confermato di aver raggiunto un accordo per essere acquisita e diventare privata per un valore complessivo di 55 miliardi di dollari, tramite un consorzio composto da Public Investment Fund (PIF) dell’Arabia Saudita, Silver Lake e Affinity Partners. Il closing è previsto entro il primo trimestre dell’anno fiscale 2027, e l’operazione è soggetta ad approvazioni regolamentari e al voto degli azionisti.
L’offerta prevede che gli attuali azionisti ricevano 210 dollari per azione, una valutazione che rappresenta un premio del 25% rispetto al prezzo di chiusura prima che emergesse la notizia. Di questi 55 miliardi, 36 miliardi sono equity (patrimonio netto) — comprensivi del rollover della quota già detenuta da PIF — mentre 20 miliardi sono indebitamento interamente sottoscritto da JPMorgan Chase. Una parte consistente del debito (18 miliardi) sarà attivata al momento del closing stesso.
Andrew Wilson rimarrà alla guida come CEO dell’azienda, che continuerà ad avere sede a Redwood City, California.
Il contesto: le anticipazioni e la notizia di Gametimers
Già prima della conferma ufficiale, circolavano indiscrezioni su un’operazione di rilievo. Nel weekend avevamo pubblicato un articolo che parlava dell’interesse di EA a tornare privata con un’operazione da oltre 50 miliardi di dollari, citando fonti vicine ai piani del gruppo. Quell’articolo anticipava proprio il tipo e la dimensione dell’operazione. Dietro le quinte si stava valutando una transazione imponente per modificare radicalmente la struttura societaria di Electronic Arts, togliendola dal mercato azionario e favorendo una maggiore libertà strategica e possibile ristrutturazione interna. Questa previsione si è rivelata corretta con il comunicato ufficiale.
Motivazioni e possibili impatti
Le ragioni dietro l’operazione emergono già dal comunicato di EA e dalle dichiarazioni degli acquirenti: trasformarsi in realtà privata consentirà maggior agilità decisionale, minori vincoli regolatori e riduzione della pressione derivante dalle aspettative trimestrali degli azionisti. Il consorzio che acquista EA vanta competenze, portafogli e investimenti nel gaming, intrattenimento e sport, il che suggerisce la volontà di sfruttare sinergie e innovazioni digitali.
Allo stesso tempo, l’assunzione di un enorme indebitamento legato all’azienda (i 20 miliardi di debito) può spingere EA a ottimizzare costi, contenere sprechi e cercare nuove fonti di monetizzazione. Il cambio nella struttura societaria potrà anche influire sulla roadmap dei prodotti, su politiche di licenze, investimenti in nuove IP e sulla libertà di rischio da parte del management.
Questa acquisizione è tra le più imponenti nella storia del settore, superando molte transazioni precedenti e segnando un cambio di paradigma per le aziende di videogiochi quotate.
Electronic Arts ha reso ufficiale l’accordo per diventare privata con un’operazione da 55 miliardi di dollari guidata da PIF, Silver Lake e Affinity Partners. Questa mossa rappresenta un passaggio strategico rilevante e promette di dare a EA più autonomia e flessibilità, ma introduce anche una forte leva finanziaria che dovrà essere gestita con cura.
Fonte: IGN
